A finanças descentralizadas (DEFI) reformulou a maneira como os ativos são negociados, emprestados e emprestados em redes de blockchain. Isso fez isso com uma velocidade notável, oferecendo acesso aberto a serviços financeiros sem intermediários. Mas, apesar de toda a sua inovação, a Defi ainda não resolveu uma das questões fundamentais que impede a adoção institucional em larga escala: previsibilidade.
Diferentemente das finanças tradicionais, onde empréstimos e empréstimos de taxa fixa há muito tempo proporcionam estabilidade aos mercados globais, a Defi se baseou amplamente em taxas de juros variáveis e mecanismos de incentivo de produção. Esses modelos, embora flexíveis, têm sido muito voláteis para instituições que desejam implantar grandes quantidades de capital.
Problema de volatilidade da defi
“O mercado de renda fixa depende da estabilidade, e a Defi lutou para oferecer retornos previsíveis devido à sua dependência de taxas variáveis e estratégias complexas de rendimento”. diz St. Louis.
As taxas variáveis forçam os investidores a ciclos constantes de reinvestimento, mudando de capital de um pool de liquidez para outro para otimizar os retornos. Para os investidores tradicionais, particularmente as instituições acostumadas a retornos estáveis e de longo prazo, essa imprevisibilidade é uma barreira à entrada.
É aqui que entra o protocolo de hiperdrive dodelv. Diferentemente dos mecanismos de defi convencionais que exigem que os mutuários e os credores se ajustem constantemente às taxas flutuantes, o hiperdrive oferece rendimento de taxa fixa e empréstimos, trazendo uma abordagem mais estruturada aos mercados financeiros descentralizados.
Desfi estrutural de Delv: Defi de taxa fixa
Hyperdrive, um fabricante de mercado automatizado (
“O hiperdrive elimina a necessidade de monitoramento e reinvestimento constantes, permitindo o provisionamento eterno de liquidez, facilitando a participação de instituições de defi”. St. Louis explica.
Uma de suas principais inovações é o provisionamento de liquidez de um lado, um mecanismo que permite que os provedores de liquidez contribuam com o capital sem a necessidade de gerenciar ativamente ou o capital de rolagem quando os termos expirarem. No Defi tradicional, os pools de liquidez dependem de um equilíbrio entre dois ativos diferentes, geralmente criando perdas e desequilíbrios quando as taxas flutuam. O design da Hyperdrive otimiza para a eficiência e a segurança de capital, tornando os mercados de rendimento mais atraentes para os participantes institucionais.
Indo além do comércio de taxa de rendimento
Muitas plataformas defi se concentram em maximizar as estratégias de negociação de rendimento, priorizando os ganhos de curto prazo em relação à sustentabilidade de longo prazo. Delv está adotando uma abordagem diferente. Em vez de perseguir o maior rendimento possível, está desenvolvendo estruturas financeiras de taxa fixa que se assemelham mais a produtos tradicionais de renda fixa, mas com os benefícios e distinções adicionais da tecnologia blockchain, como maior transparência, automação, eficiência e acessibilidade.
Os ativos tokenizados do mundo real (RWAs) também são uma parte importante do roteiro de Delv. As instituições começaram a explorar títulos, instrumentos de crédito e derivados de renda fixa, mas a falta de mercados de empréstimos estruturados transformou sua integração ao Defi desafiador. A infraestrutura da Delv preenche essa lacuna, permitindo que empréstimos e empréstimos de taxa fixa tokenizados.
O futuro do defi de taxa fixa
Com as discussões regulatórias aquecendo e os atores institucionais explorando ativos digitais a uma velocidade do pescoço de quebra, o foco da Delv no rendimento da taxa fixa e os produtos emprestados visa colmatar as finanças e defi tradicionais de maneira sustentável e escalável.
À medida que os participantes institucionais buscam oportunidades de investimento estruturado e de longo prazo na Defi, empresas como a Delv estão fornecendo as estruturas financeiras para que isso aconteça.
Embora a especulação de rendimento e o volume de negociação tenham alimentado o rápido crescimento da Defi, os produtos financeiros de taxa fixa e sustentáveis determinarão seu sucesso a longo prazo. Se o Defi se tornar uma verdadeira alternativa às finanças tradicionais, precisa de mais do que apenas APY variável e alta – precisa de estabilidade, e a Delv pode ser a empresa para entregá -lo.
